ОАО «Российские железные дороги» впервые осуществило успешное размещение облигаций, номинированных в юанях, что стало важной вехой не только для компании, но и для отечественного долгового рынка в условиях активного поиска новых финансовых решений. Первоначально анонсированный объем в два миллиарда юаней был увеличен до четырех миллиардов юаней благодаря высокому интересу со стороны инвесторов, что подчеркивает привлекательность инструмента и доверие к эмитенту.
Размещение облигаций в юанях: условия и перспективы
Срок обращения нового выпуска РЖД составляет три с половиной года, а ставка купона установилась на уровне 7,6 процента годовых — ниже заявленного максимального значения. Данные условия делают бумаги весьма конкурентоспособными на фоне аналогичных предложений на российском рынке. Например, ранее «Газпром Капитал» смог разместить трехлетние облигации на три миллиарда юаней по ставке даже ниже — 7,4 процента годовых, что свидетельствует о постепенном снижении стоимости заимствований в юанях для крупнейших российских компаний.
Руководитель управляющей компании «Арикапитал» А. Третьяков отметил, что доходности облигаций в юанях порядка 7,2 процента годовых характерны для первых имен российского рынка. Таким образом, новое размещение РЖД предоставило инвесторам ощутимую премию к базовым рыночным ставкам, способствуя росту спроса со стороны широкого круга покупателей.
По мнению эксперта УК «Ингосстрах-Инвестиции» Артема Майорова, активный выход компании на валютные финансовые рынки обусловлен необходимостью быстрого привлечения ресурсов для выполнения стратегических задач и поддержки устойчивости в условиях заметной долговой нагрузки. Такое смелое решение позволяет развивать международное партнерство и диверсифицировать источники финансирования на фоне растущих потребностей в инвестициях.
Зачем РЖД переходит к иностранным займам и как это влияет на рынок
Финансовая стратегия РЖД нацелена на поддержание баланса между эффективным обслуживанием долговых обязательств и реализацией новых проектов. Руководство компании рассматривает возможность реализации коммерческой недвижимости в башне Moscow Towers в «Москва-Сити» и частичной продажи доли в Федеральной грузовой компании (ФГК) — одного из крупнейших игроков железнодорожных перевозок. Несмотря на потенциальные вызовы и определенную сложность в продаже данных активов, эти шаги свидетельствуют о приверженности руководства поиску новых возможностей и финансовых ресурсов для дальнейшего роста.
Как отмечают участники рынка, интерес российских корпораций к валютным заимствованиям, номинированным в юанях, продолжает расти. Это не только открывает дорогу к более широкому инвесторскому пулу за счет взаимодействия с азиатскими рынками, но и связно с укреплением экономических связей между Россией и Китаем.
Новые горизонты: юаневые ОФЗ и перспективы сектора
Отмечая значимость текущей тенденции, стоит упомянуть и инициативу Министерства финансов: в декабре состоялось первое в истории размещение облигаций федерального займа (ОФЗ), номинированных в юанях. Было предложено два транша — на 12 миллиардов юаней с купонной доходностью шесть процентов (погашение в 2029 году) и семь процентов (срок до 2033 года). Представители Минфина уточняют, что в ближайшем будущем планируется сосредоточиться именно на юанях как на перспективном направлении размещения российских долговых инструментов, что подчеркивает стратегическую ориентацию на расширение сотрудничества между двумя странами.
Подобные шаги крупнейших эмитентов и государства в целом отражают развитие внутреннего финансового рынка и укрепление позиции России в международной инвестиционной среде. Расширяя доступ к капиталу, РЖД и другие компании получают новые инструменты для реализации долгосрочных стратегических проектов, а инвесторы — больше возможностей для диверсификации портфелей. Экономика страны получает дополнительный импульс для поступательного развития, а партнерство с Китаем выходит на качественно новый уровень.
В целом размещение облигаций РЖД и ОФЗ в юанях иллюстрирует оптимистичный взгляд на будущее долгового рынка, укрепляет доверие инвесторов и стимулирует национальные компании двигаться вперед, находить новые источники устойчивого роста и развития, укрепляя финансовую стабильность России на внешнем и внутреннем уровне.
Источник: lenta.ru
